Category Archives: 財富洞察 | Wealth Insights
Global financial markets insights news that published and edited by Airscend wealth management company. 碩谷家族財富管理公司對於全球金融市場的動態新聞發佈。
暫停私募備案三個月，量化巨頭明汯投資“舉報門”第二份罰單落地，法定代表人與風控負責人被警告
财联社9月30日讯（记者 闫军）600亿量化私募明汯投资又一罚单落地。9月30日，中基协网站公布了对明汯投资的纪律处分决定书，中基协对明汯投资进行公开谴责，并暂停受理私募基金产品备案三个月。
Oct
荣盛发展：对两只美元票据发出同意征求，拟将票据展期4.5年
久期财经讯，9月17日，荣盛房地产发展股份有限公司(简称“荣盛发展”，002146.SZ)发布公告，兹涉及RISSUN 9.5 03/16/23(ISIN：XS2420457348)及RISSUN 9.5 09/17/24(ISIN：XS2420457421)，公司及发行人现对上述票据发出同意征求。 倘该同意征集未能成功完成，则公司为减轻近期不利市况的影响及履行其财务承诺所作的努力可能会受到该等条文下的限制，而公司可考虑进行其他债务重组方案。 同意征求以及拟议修订及豁免的主要目的是为了豁免违约事件及任何形式的违约，并延长到期日、调整本金支付事件、调整利率及利息条款、调整部分增信条款以增加限制在岸债券支付条款、增加股东贷款转换契约和股东贷款排序契约、调整交叉违约条款等。 本公司一直在与部分票据持有人及其顾问进行沟通和建设性接触，以促进同意征求条款的制定。这部分票据持有人组成了一个特设离岸债权人小组，他们共同持有或控制的票据占未偿本金总额的近20%。过去几个月里，债权人小组及其顾问与公司及其顾问密切合作，对集团的财务和运营状况进行了深入的尽职调查。公司积极回应了尽职调查问题，并提供了各种形式的证明文件、文件和证据。截至本公告发布之日，公司已与债权人小组就同意征求的关键经济条款达成原则性协议。公司期望继续与债权人小组进行积极和建设性的对话，并保持积极的势头，以期尽快完成征求同意。在这方面，公司将继续酌情向所有利益相关方提供有关同意征求流程的最新材料。 每1000美元票据本金的同意费为1美元。 主要拟议修订摘要 公司旨在公平对待所有债权人，包括持有人和在岸债权人。公司正在寻求提供额外的房地产开发项目以加强增信，并对其在岸公司债券的支付增加某些限制，同时保持现有的增信条件不变。拟议修订的其他主要条款包括: •将2023年票据和2024年票据的到期日在同意征求生效时间后延长4.5年; •添加2023年票据和2024年票据的本金分期支付条款; •利息上调;及 •每年以现金支付至少1.0%的利息。 [...]
Sep
穆迪：确认新城发展“B1”公司家族评级，展望下调至“负面”
久期财经讯，9月15日，穆迪将新城发展控股有限公司(Seazen Group Limited，简称“新城发展”，01030.HK)的评级展望从稳定下调至负面。 与此同时，穆迪还将New Metro Global Limited发行债券的高级无抵押债券评级从“B1”下调至“B2”。上述债券新城控股集团股份有限公司(Seazen Holdings Co.,Ltd，简称“新城控股”，601155.SH)提供担保。新城控股为新城发展持股67%的子公司，负责新城发展的大部分业务。 穆迪同时确认了新城发展的“B1”公司家族评级(CFR)以及由新城发展提供担保、New Metro Global Limited发行债券的高级无抵押评级为“B2”。 穆迪副总裁兼高级分析师Kelly Chen表示:“负面展望反映出新城发展的合同销售疲弱以及该公司在未来12-18个月改善运营的能力存在不确定性，这将削弱其信用指标和流动性缓冲。” [...]
Sep
标普：确认蒙牛乳业“BBB+”长期发行人评级，展望“稳定”
久期财经讯，9月18日，标普确认了中国蒙牛乳业有限公司(China Mengniu Dairy Company Limited，简称“蒙牛乳业”，02319.HK)“BBB+”长期发行人和发行评级，并确认中国现代牧业控股有限公司(China Modern Dairy Holdings Ltd.，简称“现代牧业”，01117.HK)“BBB”长期发行人和发行评级。 蒙牛乳业展望稳定反映出随着其高端和新产品吸引需求，该公司将在液态奶领域获得更多市场份额。随着该公司资本支出在2022年达到顶峰，不断增长的EBITDA和可自由支配现金流将逐步降低其杠杆率，从2022年的2.0倍降至2024年的1.7倍-1.8倍。现代牧业的展望同时反映了蒙牛乳业的展望。 蒙牛乳业集团公司(Mengniu group)良好的下游业绩和现金流或将支撑其信用状况。该集团在2022年触及了标普2倍杠杆率(债务与EBITDA之比)的评级下调触发阈值，这主要是由于现代牧业旗下上游原料奶业务不景气。然而，标普相信蒙牛乳业良好的独立业绩和不断增长的自由运营现金流将支撑集团的整体财务实力。因此，标普将其评级确认为“BBB+”。 2023年上半年，蒙牛乳业在核心液态奶业务上的表现优于同业，该公司的液态奶产品销售额增长了5%，而主要竞争对手内蒙古伊利实业集团股份有限公司(Inner Mongolia Yili [...]
Sep
甘肃公航旅集团拟发行3年期人民币绿色票据，今日起召开投资者电话会议
久期财经讯，甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司(Gansu Provincial Highway Aviation Tourism Investment Group Co., Ltd.，简称“甘肃公航旅集团”，标普：BBB+ 稳定，惠誉：BBB+ 稳定)拟发行Reg S、以人民币计价的高级无抵押绿色债券。(MANDATE) 上述债券预期发行评级为A+(惠誉)，并由中国邮政储蓄银行股份有限公司(Postal Savings Bank [...]
Sep
唐山控股发展集团发行3.85亿人民币高级债券，息票率5.5%
久期财经讯，唐山控股发展集团股份有限公司(Tangshan Holding Development Group Co., LTD， 简称“唐山控股发展集团”)发行Reg S、3年期、以人民币计价的高级无抵押有担保债券。(PRICED) 条款如下： 发行人：唐山国际投资(香港)有限公司(Tangshan International Investment (Hong Kong) Co., [...]
Sep
富卫集团拟发行10年期美元高级无抵押票据，初始指导价T+290bps区域
久期财经讯，富卫集团有限公司(FWD Group Holdings Limited，简称“富卫集团”，穆迪：Baa2 正面,惠誉：BBB+ 稳定)拟发行144A/Reg S、10年期、以美元计价的高级无抵押票据。(IPG) 条款如下： 发行人：富卫集团有限公司 发行人评级：穆迪：Baa2 正面,惠誉：BBB+ 稳定 预期发行评级：Baa2/BBB(穆迪/惠誉) 类型：固定利率、高级无抵押债券，归属于发行人的全球中期票据和资本证券计划 发行规则：144A/Reg [...]
Sep
乌鲁木齐高新集团发行9000万美元高级债券，息票率7.5%
久期财经讯，乌鲁木齐高新投资发展集团有限公司(Urumqi Gaoxin Investment and Development Group Co., Ltd.，简称“乌鲁木齐高新集团”，惠誉：BB+ 稳定)发行Reg S、3年期、以美元计价的高级无抵押债券。(PRICED) 条款如下： 发行人：乌鲁木齐高新投资发展集团有限公司 发行人评级：惠誉：BB+ 稳定 预期发行评级：无评级 [...]
Sep
中资离岸债周报 | 上周一级市场保持活跃，荣盛发展拟对2只美元债展期4.5年
久期财经讯，9月18日，上周iBoxx中资美元债投资级指数上涨0.02，投机级下跌1.39;iBoxx中资美元债投资级到期收益率下跌0.03%，投机级上涨0.87%。中资美元债二级市场表现平静，周内基本持稳，高收益板块小幅下行。 央行于上周发布公告表示，当前，我国经济运行持续恢复，内生动力持续增强，社会预期持续改善。为巩固经济回升向好基础，保持流动性合理充裕，中国人民银行决定于2023年9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.4%。 据悉，这是央行年内的第二次降准，此前央行于3月将金融机构存款准备金率下调了0.25个百分点，两次合计降准0.5个百分点。 分析师表示，继降息、房地产政策“组合拳”后，央行再次降准，表明了央行对于推动经济回升的决心。虽然此次降准对于市场的整体流动性影响不大，但叠加此前的降准降息，市场融资成本已经明显下降。同时银行及金融市场的资金结构也在本轮的“利好”中得到了优化，金融向实体让利的空间有望得到进一步释放。 中资离岸债方面，一级市场整体发行规模维持在较高水平，发行人以金融及城投为主。二级市场方面，市场情绪有所好转，投资级市场表现稳定，高收益市场小幅震荡。 投资级市场表现稳定，普洛斯有望在年底前完成中国资产处置，相关美元债全线反弹;万科、龙湖、金茂表现较为稳定，部分美元债小幅上涨;产业板块，在OPEC+减产、通胀、季节性需求等各方面因素的影响下，原油价格持续上行，石油及化工相关美元债低位震荡;城投板块表现较为稳定。 高收益市场地产板持续震荡，但幅度有所降低。路劲接盘旭辉合资项目，相关美元债小幅上行;碧桂园境内债展期方案多数获通过，目前仅剩1只未获通过，相关美元债小幅下行;远洋集团暂停支付所有境外债直至整体重组，相关美元债低位震荡;花样年境内债重组展期已经全面完成，相关美元债并未有明显异动。 公司公告及新闻方面，万达商管“20万达01”回售债券已完成兑付;路劲(01098.HK)拟2.95亿元收购与旭辉控股集团(00884.HK)的合资项目51%的股权;花样年控股(01777.HK)境内债重组展期已经全面完成;远洋集团(03377.HK)暂停其所有境外债务(包括境外美元证券)项下的付款，直至整体重组及╱或延期解决方案获得实施;碧桂园(02007.HK)9只寻求展期的境内债剩余一只未通过;旭辉控股集团(00884.HK)已向部分债权持有人提交了修订后的离岸债重组初步方案;金地集团(600383.SH.HK)第二大股东福田投控拟为公司债券或中票提供担保等增信措施;荣盛发展(002146.SZ)对两只美元票据发出同意征求，拟将票据展期4.5年。 美国国债方面，美国劳工统计局上周三公布的数据显示，8月剔除食品和能源成本的核心CPI环比上涨0.3%，这是六个月来首次加速上涨。同比则增长4.3%，与预期一致，也是近两年来的最小增幅。整体而言，8月CPI环比上涨0.6%，为一年多来最大涨幅，同比上升3.7%。 截至发稿，美国二年期国债收益率为5.054(上周同期为5.003)，美国十年期国债收益率为4.351(上周同期为4.296)。 中美10年期国债利差： 数据来源：tradingeconomics 一级发行 上周，海南省2023年离岸人民币地方政府债券在香港特区完成簿记定价，3只债券总发行规模50亿元人民币，最终定价利率分别为2.45%、2.53%和2.70%，最终认购规模超129亿元，订单倍数达2.58倍。这是海南省继2022年10月成功发行首单离岸人民币地方政府债券后，再次在港发行离岸债券。在品种上除延续去年发行的可持续发展债券和蓝色债券外，还发行了中国境内地方政府首单生物多样性主题绿色债券，进一步丰富了离岸人民币债券品种。 香港特区政府对GBHK [...]
Sep
新動能·新優勢·新銀川——2023年銀川市投融資推介會圓滿落幕
9月14日，银川市投融资推介会在深圳成功举办。本次会议由银川市金融工作局和银川市政府国有资产监督管理委员会主办，银川市委宣传部、银川市科学技术局、银川市投资促进局以及银川市人民政府驻深圳办事处协办，久期财经和智通财经承办。自治区地方金融监督管理局、自治区国有资产监督管理委员会对推介会的组织给予了全程指导。
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