【內部回報率】儲蓄保險和年金的IRR是甚麼意思？如何計算？

内部回报率（Internal Rate of Return ，IRR）可以理解为「年回报率」，常用于比较储蓄保险和年金产品回报。然而，一些消费者仍然不熟悉IRR的概念，所以今天10Life将与您分解IRR。

IRR考虑了金钱的时间价值（Time Value of Money）

俗语有云：「时间就是金钱。」今天的100港元不同于一年后的100港元。看看以下两种短期储蓄保险，不同的支付方式，但最终得到相同的回报，你认为哪一种回报更高？

产品A：投保1万港元，5年后取得1.3万港元。

产品B：投保人每年年初分别投资2500港元，5年后取得1300港元。

虽然你可能不知道如何计算产品的年度回报率，但直觉上，你可能会更好地回报产品B。因为产品A是一枪支付的，资金锁定的时间更耐用，应该有更高的回报。事实上，根据IRR计算，产品A的IRR为5.39%，而产品B的IRRR为7.68%。

如何用Excel计算IRR？

IRR的数学算式比较复杂。对于普通消费者来说，最简单的计算IRR的方法是使用ExcelIRR函数。使用Excel时，需要制造现金流（Cash Flow）记录现金流入(正值)和流出(负值)以及相关时间，见下表1。

表1：A和B的现金流和IRR(港元)

现金流进出时间	产品A	产品B
第1年开始	-$10,000	-$2,500
第2年开始	0	-$2,500
第3年开始	0	-$2,500
第4年开始	0	-$2,500
第5年开始	0	0
第5年结束	$13,000	$13,000
IRR	5.39%	7.68%

利用IRR比较产品回报

储蓄保险和年金是一种常见的金融工具，但它们不时涉及不同时间的大量现金。以扣税年金QDAP为例，它涉及到每年支付保费，也可能需要经历一段储蓄期，在指定的年龄和时间内获得年金。通过IRR，用户可以很容易地比较产品回报。IRR数量越高，年回报率越高

当然，回报只是选择产品时的考虑因素之一。在消费者投保之前，首先要了解产品的设计和特点

同场放映:投资回报率:（ROI）vs 内部回报率（IRR）

投资回报率（Return on Investment，ROI）计算相对简单的另一个常用指标是x100%(回报/本金)。以上述产品A和B为例，由于其回报(3000港元)和本金(10000港元)相同，两者的ROI也为30%。由此可见，ROI并没有考虑到金钱的时间价值，所以更适合用于现金投入和分销的产品。

表2：投资回报率（ROI）vs 内部回报率（IRR）

	投资回报率（ROI）	内部回报率（IRR）
计算方式	简单	复杂
是否考虑了金钱的时间价值	无	有
适用情景	现金投资和分配	多笔现金流在不同的时间进出

_{原文：https://www.10life.com/zh-HK/blog/What-is-Internal-Rate-of-Return-IRR}

• 2025年秋季留学计划暑期安排，提升竞争力冲名校！
• 高才通 计划如何續簽，看這一篇就夠了
• 香港英国保诚保险七月优惠精选！暑期赴港，保障&优惠两不误！
• 港中大商学院提前批来袭！机会不等人，快来get你的50%奖学金！
• 香港国际教育新纪元：全球学霸的梦幻殿堂！